Bài trước dừng ở Fibonacci thoái lui, nơi các mức giá được xác định từ hai điểm neo do người dùng chọn trên đồ thị. Pivot point, hay điểm xoay, đi theo cách khác: lấy ba mức giá của kỳ giao dịch trước làm dữ liệu để tính toán.
Từ một cây nến, Pivot point tạo ra năm mức giá gồm P, R1, R2, S1 và S2. Các mức này được tính sẵn trước khi phiên mới mở cửa.
Bài viết này tập trung vào cách Pivot point được hình thành, cách vị trí giá đóng cửa làm thay đổi thang mức và những trường hợp biên độ 7% khiến các mức pivot trở nên kém hữu dụng. Bài thuộc tuyến chỉ báo kỹ thuật.
Pivot point là gì?
Pivot point là mức giá được tính bằng trung bình cộng của giá cao nhất, giá thấp nhất và giá đóng cửa ở kỳ trước:
P = (Cao + Thấp + Đóng cửa) / 3
Từ P, công thức xác định hai mức kháng cự phía trên là R1, R2 và hai mức hỗ trợ phía dưới là S1, S2.
Một cây nến hôm qua với ba mức giá cao, thấp, đóng cửa ở bên trái, mũi tên sang bên phải là năm đường ngang S2, S1, P, R1, R2 của hôm nay kèm công thức từng mức.
- P = (Giá cao nhất + Giá thấp nhất + Giá đóng cửa) / 3
- R1 = 2P − Giá thấp nhất
- S1 = 2P − Giá cao nhất
- R2 = P + (Giá cao nhất − Giá thấp nhất)
- S2 = P − (Giá cao nhất − Giá thấp nhất)
Kỳ trước được xác định theo khung đồ thị. Đồ thị phút lấy phiên hôm trước, đồ thị 30 đến 120 phút lấy tuần trước, còn đồ thị ngày lấy tháng trước.
Giá nằm trên P là dấu hiệu mạnh và giá nằm dưới P là dấu hiệu yếu..
5 mức Pivot point phản ánh 1 cây nến
R1 và S1 có một đặc điểm đáng chú ý: hiệu số giữa chúng đúng bằng biên độ của cây nến trước.
R1 − S1 = Giá cao nhất − Giá thấp nhất
Khoảng cách từ S2 đến R2 bằng hai lần biên độ đó. Như vậy, toàn bộ thang Pivot point được xây dựng chỉ từ ba mức giá của một cây nến: cao nhất, thấp nhất và đóng cửa.
Vị trí giá đóng cửa quyết định thang pivot lệch về phía nào.
R1 − Giá cao nhất = (2 × Giá đóng cửa − Giá cao nhất − Giá thấp nhất) / 3
Vì vậy, R1 chỉ nằm trên đỉnh phiên trước khi giá đóng cửa nằm ở nửa trên của cây nến. Khi giá đóng cửa nằm ở nửa dưới, R1 có thể rơi xuống dưới đỉnh cũ, đồng thời S1 có thể nằm dưới đáy cũ.
Ba cây nến cùng giá cao nhất và thấp nhất nhưng đóng cửa ở ba vị trí khác nhau, bên cạnh mỗi cây là năm mức pivot, R1 nằm trên đỉnh cũ khi đóng cửa ở nửa trên và tụt xuống dưới đỉnh cũ khi đóng cửa ở nửa dưới
So với Fibonacci, Pivot point loại bỏ yếu tố chủ quan khi chọn điểm neo. Đổi lại, phương pháp này phụ thuộc rất chặt vào một cây nến duy nhất. Nếu cây nến đó bất thường, toàn bộ thang mức cũng bị kéo theo.
Biên độ 7% ảnh hưởng thế nào đến Pivot point?
HOSE cho phép giá trong phiên biến động tối đa 7% quanh giá tham chiếu. Khi đặt giới hạn này cạnh công thức Pivot point, hai trường hợp cực đoan có thể xảy ra.
Cây nến không có biên độ
Giả sử một cổ phiếu có giá tham chiếu 20.000 đồng, tăng trần ngay từ lúc mở cửa và trắng bên bán đến hết phiên. Khi đó, giá cao nhất, thấp nhất và đóng cửa đều bằng 21.400 đồng.
Đưa ba mức giá này vào công thức:
- P = 21.400 đồng
- R1 = 21.400 đồng
- S1 = 21.400 đồng
- R2 = 21.400 đồng
- S2 = 21.400 đồng
Cả năm mức pivot chập lại thành một mức duy nhất tại 21.400 đồng.
Cơ chế tương tự cũng khiến tín hiệu kém đáng tin khi phiên trước là nến doji.
Cây nến quét trọn biên độ
Ở trường hợp ngược lại, cùng cổ phiếu tham chiếu 20.000 đồng nhưng giá giảm xuống sàn 18.600 đồng, sau đó quay đầu đóng cửa ở giá trần 21.400 đồng.
Kết quả:
- P = 20.466,67 đồng
- R1 = 22.333,33 đồng
- S1 = 19.533,33 đồng
- R2 = 23.266,67 đồng
- S2 = 17.666,67 đồng
Phiên tiếp theo lấy 21.400 đồng làm giá tham chiếu. Sau khi quy đổi theo bước giá 50 đồng, giá trần là 22.850 đồng và giá sàn là 19.950 đồng.
Như vậy, ba trong năm mức pivot nằm ngoài biên độ trần và sàn của phiên mới, khiến giá không thể chạm tới các mức này. StockCharts cũng lưu ý rằng mức thứ hai đôi khi không xuất hiện trên đồ thị nếu vượt quá thang giá hiển thị.
Cây nến có biên độ hẹp
Ở giữa hai trường hợp trên là một cây nến có biên độ rất hẹp.
Giả sử:
- Giá cao nhất: 20.100 đồng
- Giá thấp nhất: 20.000 đồng
- Giá đóng cửa: 20.050 đồng
Khi đó:
- P = 20.050 đồng
- R1 = 20.100 đồng
- S1 = 20.000 đồng
- R2 = 20.150 đồng
- S2 = 19.950 đồng
Cả năm mức chỉ nằm trong 4 bước giá, trong khi phiên mới có tới 56 bước giá để di chuyển. Chỉ cần hai lệnh khớp cách nhau một bước giá, cổ phiếu đã có thể đi từ dưới hỗ trợ lên trên kháng cự.
Ba cây nến hôm qua của cùng một cổ phiếu tham chiếu 20.000 đồng, phiên biên độ hẹp cho năm mức gói trong bốn bước giá, phiên trần cứng cho năm mức chập làm một, phiên quét trọn biên độ cho ba mức nằm ngoài trần và sàn của hôm nay
