Bốn bài trước trong tuyến mô hình giá đều sử dụng cùng một nguyên tắc: lấy chiều cao mẫu hình cộng hoặc trừ vào điểm phá vỡ để xác định mục tiêu giá. Tuy nhiên, cách xác định chiều cao và vị trí đặt thước lại có những khác biệt đáng chú ý. Bài nằm trong tuyến mô hình giá.
Mục tiêu giá của mô hình giá tính thế nào?
Mục tiêu giá là mức giá dự kiến mà cổ phiếu có thể hướng tới sau khi phá vỡ mẫu hình.
Cách tính cơ bản là đo khoảng cách từ đỉnh cao nhất đến đáy thấp nhất của mẫu hình, sau đó chiếu khoảng cách này từ điểm phá vỡ. Với mẫu hình tam giác, áp dụng công thức:
- Phá vỡ tăng: Giá phá vỡ + chiều cao mẫu hình
- Phá vỡ giảm: Giá phá vỡ - chiều cao mẫu hình
Thomas Bulkowski gọi đây là measure rule (quy tắc đo): lấy chiều cao giữa hai cực trị của mẫu hình rồi chiếu từ điểm phá vỡ. Quy tắc này được áp dụng cho nhiều dạng biểu đồ như tam giác, hai đỉnh, vai đầu vai và chữ nhật.
Bốn cách đặt thước cho mục tiêu giá
Điểm khác biệt không nằm ở công thức mà ở hai câu hỏi: đo chiều cao tại đâu và chiếu từ đâu.
Mẫu hình | Chỗ vênh | Hai đích chênh nhau |
|---|---|---|
Viền cổ nghiêng: chiếu từ điểm phá vỡ hay từ chân viền cổ ngay dưới đỉnh đầu | 1.300 đồng | |
Chiếu toàn bộ chiều cao hay chỉ 33% chiều cao theo Bulkowski | 2.144 đồng | |
Đo chiều cao tại gốc hay tại vị trí phá vỡ | 2.250 đồng | |
không có cách đo mục tiêu | Không có đích để so |
Với ví dụ có đỉnh 30.000 đồng, ba cách tính đầu tiên tạo ra mức chênh lệch lần lượt 1.300 đồng, 2.144 đồng và 2.250 đồng. Tất cả đều vượt 5% giá phá vỡ.
Điều này cho thấy cùng một biểu đồ nhưng hai cách đo khác nhau có thể tạo ra hai mục tiêu giá hoàn toàn khác nhau.
Bulkowski: không nhất thiết phải lấy trọn chiều cao
Bulkowski thống kê tần suất giá đi hết chiều cao mẫu hình sau khi phá vỡ trong thị trường tăng. Thay vì mặc định giá sẽ đi hết 100% chiều cao, ông khuyến nghị sử dụng tỷ lệ giá thực tế đi tới đích.
Một số số liệu đối với phá vỡ xuống:
Mẫu hình, phá vỡ xuống | Tỷ lệ giá tới đích |
|---|---|
Vai đầu vai đỉnh | 51% |
Hai đỉnh | 43%-64% tuỳ biến thể |
Ba đỉnh | 49% |
Chữ nhật đỉnh | 54% |
Tam giác cân | 36% |
Nêm tăng | 32% |
Ở chiều phá vỡ lên, tỷ lệ cao hơn: chữ nhật 78%, vai đầu vai ngược 71% và tam giác cân 58%. Riêng mô hình hai đỉnh có tỷ lệ 43%–64%, theo số liệu được chia sẻ tại bài mô hình 2 đỉnh.
Ví dụ cách điều chỉnh mục tiêu giá
Một mẫu hình cao 3.000 đồng, phá vỡ xuống tại 30.000 đồng, sẽ có mục tiêu đầy đủ là 27.000 đồng.
Nếu áp dụng tỷ lệ 51% của vai đầu vai: 3.000 × 51% = 1.530 đồng
Mục tiêu điều chỉnh sẽ là: 30.000 - 1.530 = 28.470 đồng
Như vậy, mục tiêu không còn nằm ở 27.000 đồng mà gần hơn với điểm phá vỡ.
Quy đổi mục tiêu giá theo biên độ HOSE
Biên độ giao dịch 7% trên HOSE cho phép quy đổi khoảng cách mục tiêu thành số phiên giảm sàn.
Với giá 30.000 đồng:
- Phiên giảm sàn thứ nhất: 27.900 đồng
- Phiên giảm sàn thứ hai: 25.950 đồng
Mục tiêu đầy đủ 27.000 đồng cần khoảng hai phiên giảm sàn, trong khi mục tiêu điều chỉnh 28.470 đồng chưa tương đương một phiên giảm sàn.
