Một vùng giá từng chặn giá trong nhiều tháng có thể trở thành hỗ trợ sau khi bị phá vỡ. Khi giá quay lại vùng này, thay vì tiếp tục bị bán xuống, giá có thể được đỡ lên. Đây là hiện tượng kháng cự thành hỗ trợ.
Cơ chế phía sau không có gì huyền bí. Vùng giá được ghi nhớ bởi những người từng giao dịch tại đó, từ người bán hụt, người chờ mua đến người bán khống. Khi giá vượt kháng cự và quay lại, cả ba nhóm đều có thể tạo thêm lực mua quanh vùng cũ.
Phần khái niệm nền nằm ở bài trụ hỗ trợ và kháng cự.
Vì sao kháng cự có thể thành hỗ trợ?
Có ba nhóm chính tạo ra sự đảo vai trò:
- Người bán hụt: Đã bán tại vùng kháng cự nhưng giá vượt lên. Khi giá quay lại, họ có thể mua lại quanh mức đã bán.
- Người chờ mua: Từng muốn mua nhưng chờ giá vượt kháng cự. Khi giá quay lại, họ có thêm cơ sở để tham gia.
- Người bán khống: Khi giá vượt vùng, họ cần mua vào để đóng vị thế, tạo thêm lực cầu.
Ba động cơ khác nhau nhưng đều có thể dẫn tới lệnh mua quanh vùng kháng cự cũ.
Chiều ngược lại cũng tương tự. Khi một vùng hỗ trợ bị phá vỡ, những người từng mua tại đó có thể chờ bán khi giá quay lại vùng hòa vốn. Khi đó, hỗ trợ cũ có thể trở thành kháng cự.
3 dấu hiệu xác nhận đảo vai trò
Không phải mọi cú phá kháng cự đều tạo thành hỗ trợ mới. Có ba yếu tố cần kiểm tra:
1. Giá đóng cửa rõ ràng bên ngoài vùng
Giá chỉ chọc qua vùng trong phiên rồi đóng cửa trở lại bên trong chưa được xem là một cú phá vỡ rõ ràng. Với đồ thị ngày, nên quan sát giá đóng cửa ngày; với đồ thị tuần, sử dụng giá đóng cửa tuần.
2. Khối lượng giao dịch cao hơn trung bình
Một cú vượt vùng trong điều kiện thanh khoản thấp cho thấy mức độ tham gia chưa cao. Khối lượng giao dịch giúp đánh giá có bao nhiêu dòng tiền thực sự tham gia vào cú phá vỡ.
3. Giá quay lại vùng rồi bật lên
Đây là bước xác nhận quan trọng. Nếu giá retest vùng cũ, dừng lại và bật tăng, khả năng kháng cự thành hỗ trợ được củng cố. Ngược lại, nếu giá xuyên thẳng qua vùng, tín hiệu đảo vai trò không được xác nhận.
Vùng đã đổi vai có giá trị tham khảo cao hơn
Một vùng vừa từ kháng cự chuyển thành hỗ trợ đã được kiểm chứng theo cả hai chiều: từng chặn giá và sau đó đỡ giá.
Điều này khác với một vùng mới được xác định từ hai đỉnh nhưng chưa từng được kiểm tra lại. Vì vậy, khi đồ thị có quá nhiều vùng giá, nhà đầu tư có thể ưu tiên những vùng đã được kiểm chứng và đổi vai trò.
Cách chọn lọc này giải quyết được vấn đề vẽ quá nhiều vùng đã nói ở bài cách xác định vùng hỗ trợ và kháng cự.
Khi nào kháng cự thành hỗ trợ có thể không xảy ra?
Hiện tượng này phụ thuộc vào việc có đủ người từng giao dịch và ghi nhớ vùng giá đó hay không. Một số trường hợp có thể làm tín hiệu kém tin cậy:
- Vùng chỉ được chạm một lần: Chưa có đủ bằng chứng về lượng lệnh tập trung tại vùng.
- Cổ phiếu thanh khoản thấp: Số người tham gia tại vùng giá có thể không đủ lớn để tạo lực đỡ đáng kể.
- Vùng quá cũ: Sau thời gian dài, nhiều người từng giao dịch tại đó có thể đã thoát vị thế.
- Xuất hiện thông tin làm thay đổi định giá: Khi doanh nghiệp có thông tin đủ lớn, thị trường có thể định giá lại và mức giá cũ mất đi ý nghĩa tham chiếu.
Một số đặc điểm của thị trường Việt Nam cần lưu ý
Biên độ giá có thể khiến việc đánh giá cú phá vỡ khó hơn. Khi cổ phiếu tăng trần, giá đóng cửa bị giới hạn bởi mức trần nên chưa thể hiện đầy đủ mức giá mà bên mua sẵn sàng trả.
Chuỗi phiên tăng trần cũng có thể khiến giá không quay lại kiểm tra vùng cũ ngay. Khi giá cuối cùng retest, cấu trúc thị trường có thể đã thay đổi đáng kể.
Ngoài ra, các mốc giá tròn thường thu hút nhiều lệnh. Vì vậy, vùng hỗ trợ thực tế đôi khi nằm ở một mốc giá tròn gần vùng kháng cự cũ. Nếu hai vùng này trùng nhau, tín hiệu có thể đáng chú ý hơn.
Kháng cự thành hỗ trợ không phải tín hiệu mua tự động
Đảo vai trò chỉ cho thấy một vùng giá trở nên đáng chú ý hơn sau khi được kiểm chứng. Nó không cho biết giá sẽ tăng bao xa và cũng không đảm bảo lần retest sẽ thành công.
Vì vậy, nhà đầu tư nên xem kháng cự thành hỗ trợ là một vùng cần quan sát kỹ, thay vì sử dụng như tín hiệu mua bán độc lập.
Để hiểu rõ hơn về những trường hợp giá vượt vùng nhưng sau đó quay đầu, có thể tìm hiểu thêm về phá vỡ thật và phá vỡ giả. Để đặt các vùng hỗ trợ, kháng cự vào bối cảnh rộng hơn, nên kết hợp với xác định xu hướng bằng cấu trúc đỉnh đáy.
